全新的固定收益品类
LiqueFixed 模型设计为建立在 LiqueFex OS 基础设施之上，阐述了如何以人寿保单贴现资产为担保构建固定收益工具 — 将机构级结构与这一资产类别此前不具备的现金流架构结合起来。
「LiqueFixed 是一套阶梯化方法，用于以人寿保单贴现资产为担保构建双轨固定收益 — 可按任意面额拆分，并按经由现有托管基础设施结算的方式设计。工具属于发行人；模型及其底层基础设施属于我们。」
LiqueFixed 是一套构建模型，而不是一只基金。它是一种以人寿保单贴现资产为担保、构建固定收益工具的数学阶梯化方法。LiqueFi 不发行、不发起、也不出资设立基于该模型的工具 — 这些由资产管理机构完成。LiqueFi 授权该模型并提供其底层基础设施。
一旦保单置于信托之中且承保公司承认信托为所有权人，后续交易转让的便是受益权而非保单本身。转让在无需承保公司参与的情况下完成结算 — 从而免去当前每笔三级交易所需的数周处理与权属链重新核验。
该模型将现金流构建为两条不同轨道：一条是由仓储收购成本与阶梯化到期安排之间的利差所支撑的合约收益端；另一条是反映标的保单相对其建模预期寿命实际表现的剩余收益端。两者来源各异，并非对同一笔现金流的重复主张。
该模型支持按任意面额进行份额化，从而适配各种规模的机构组合。敞口可精确校准至配置需求，且不设最低门槛限制。
基于 LiqueFixed 模型构建的工具以二级市场可转让性为目标而设计，其结构便于通过现有托管银行基础设施进行操作。流动性与赎回条款由发行人设定，而非由模型决定。
可转让性是模型的属性。赎回则由发行人决定。
阶梯化安排可支持完整的赎回结构谱系 — 封闭式、区间式与持续式 — 由发起机构依据自身流动性管理在其中作出选择。这一资产类别中之所以存在赎回限制，是有原因的：当赎回需求超过二级市场买盘时，发起人必须变现标的保单，而这一过程取决于标的资产的速度，而非工具本身的速度。该模型容纳这一资产类别所需的审慎结构，而非将其回避。
五个资金池。一个工具。两条回报轨道。
该模型依托五个相互关联的资金池组件 — 每一个都对双轨现金流结构有所贡献。这些资金池设计为在 LiqueFex OS 内进行管理，合规、结算与估值输入等功能将在该底层基础设施建成后通过其运作。出资、准备金规模设定与赎回政策由发起机构决定，而非由模型决定。
申请说明会五个互联资金池
模型中可配置的组件。以下描述为设计规格；发行人在构建工具时会为每个资金池设定参数。
通过系统化的预期寿命建模管理组合层面的精算敞口。保费支付与到期时点的设计将依据 DNA 系统提供的整体长寿数据进行持续校准。
在各工具间吸收和重新分配投资组合级风险。集中度限制、承保商敞口和人口统计学多元化均通过 LiqueFex OS 合规架构进行结构性执行。
持有经由 DNA 系统识别与跟踪的标的人寿保单贴现资产。每项资产均带有唯一标识符、持续的估值输入以及自创设以来的完整合规历史。
设有常备准备金，其规模由发起机构根据所选赎回结构确定。来自到期保单与二级市场活动的资金流入将按滚动方式持续补充该资金池。
在保单被配置进资产池之前提供短期资金以完成收购。该融资安排设计为滚动运作，随着已结算保单向下游转移而为新的收购提供资金。收购成本与阶梯化到期安排之间的利差，为该模型的合约收益端提供支撑。
该模型可支持的形态
发行人可将 LiqueFixed 模型配置成的机构形态范围。这些是阶梯化安排所能支持的结构 — 而非 LiqueFi 所配售、发起或分销的载体。形态选择、注册与分销均由发行人决定。
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