فئة جديدة من الدخل الثابت
مصمَّماً ليُبنى على بنية LiqueFex OS التحتية، يوضّح نموذج LiqueFixed كيف يمكن إنشاء أداة دخل ثابت من ضمانات تسويات وثائق التأمين على الحياة — بالجمع بين بنية بمستوى مؤسسي وهيكل تدفقات نقدية لم يكن متاحاً من قبل في فئة الأصول هذه.
«LiqueFixed منهجية تدرّج زمني لإنشاء دخل ثابت ثنائي المسار من ضمانات تسويات وثائق التأمين على الحياة — قابل للتجزئة بأي فئة، ومصمّم للتسوية عبر بنية الحفظ القائمة. الأدوات ملك للمُصدِر؛ أمّا النموذج والبنية التحتية التي تسنده فهما ملكنا.»
LiqueFixed نموذج بناء، لا صندوق استثماري. وهو منهجية رياضية للتدرّج الزمني تُستخدم لإنشاء أدوات دخل ثابت من ضمانات تسويات وثائق التأمين على الحياة. ولا تُصدر LiqueFi الأدوات المبنية عليه ولا ترعاها ولا تموّلها — بل يتولى ذلك مديرو الأصول. تمنح LiqueFi ترخيص النموذج وتوفّر البنية التحتية التي يقوم عليها.
متى استقرّت الوثيقة في صندوق ائتماني واعترفت شركة التأمين بالصندوق مالكاً، فإن الصفقات اللاحقة تنقل حقوق الانتفاع لا الوثيقة نفسها. وتُسوّى عمليات النقل من دون تدخّل شركة التأمين — ما يلغي أسابيع المعالجة وإعادة التحقق من سلسلة الملكية التي تتطلبها اليوم كل صفقة من صفقات المستوى الثالث.
يهيكل النموذج التدفقات النقدية في مسارين متمايزين: شقّ عائد تعاقدي يموَّل من الفارق بين تكلفة الاستحواذ التمويلي وجدول الاستحقاقات المتدرّج، وشقّ متبقٍّ يعكس الأداء المحقَّق للوثائق الأساسية مقارنةً بمتوسط العمر المتوقع المُنمذَج لها. ولكلٍّ منهما مصدر مستقل، وهما ليسا مطالبتين على التدفقات النقدية ذاتها.
يدعم النموذج التجزئة بأي فئة، بما يتيح الوصول عبر مختلف أحجام المحافظ المؤسسية. ويمكن معايرة الانكشاف بدقّة وفق متطلبات التخصيص، من دون قيود حدّ أدنى.
الأدوات المبنية على نموذج LiqueFixed مصمّمة لقابلية النقل في السوق الثانوية، ومهيكلة بما يتيح الوصول إليها عبر بنية بنوك الحفظ القائمة. أمّا شروط السيولة والاسترداد فيحدّدها المُصدِر لا النموذج.
قابلية النقل خاصية من خصائص النموذج. أمّا الاسترداد فقرار المُصدِر.
يدعم التدرّج الزمني كامل نطاق هياكل الاسترداد — المغلقة والدورية والمستمرة — على أن تختار المؤسسة الراعية من بينها وفق إدارتها لسيولتها. ووجود قيود الاسترداد في فئة الأصول هذه له سببه: فحين يتجاوز الطلب على الاسترداد عروض الشراء في السوق الثانوية، يضطر الراعي إلى تسييل الوثائق الأساسية، وذلك يجري بوتيرة الأصل الأساسي لا بوتيرة الأداة. ويستوعب النموذج الهياكل المتحفظة التي تقتضيها فئة الأصول هذه بدلاً من تجاوزها.
خمسة مجمّعات. أداة واحدة. مساران للعوائد.
يستند النموذج إلى خمسة مكوّنات مجمّعات مترابطة — يسهم كل منها في هيكل التدفقات النقدية ثنائي المسار. وصُمِّمت المجمّعات لتُدار ضمن LiqueFex OS، على أن تعمل وظائف الامتثال والتسوية ومُدخلات التقييم عبر تلك البنية التحتية الأساسية حالما تُبنى. أما التمويل وتحديد حجم الاحتياطي وسياسة الاسترداد فتقرّرها المؤسسة الراعية لا النموذج.
طلب إحاطةخمسة مجمّعات مترابطة
مكوّنات النموذج القابلة للتهيئة. الأوصاف أدناه مواصفات تصميمية؛ ويحدّد المُصدِر معايير كل مجمّع عند إنشاء أداة.
يدير الانكشاف الاكتواري عبر المحفظة باستخدام نمذجة منهجية لمتوسط العمر المتوقع. وقد صُمّمت مدفوعات الأقساط وتوقيتات الاستحقاق لتُعاير باستمرار مقابل بيانات طول العمر المجمّعة من نظام DNA.
يمتص ويعيد توزيع المخاطر على مستوى المحفظة عبر الأدوات. تُفرض حدود التركيز والتعرض للناقل والتنويع الديموغرافي هيكلياً عبر بنية الامتثال في LiqueFex OS.
يحتفظ بوثائق تسويات التأمين على الحياة الأساسية المعرَّفة والمتتبَّعة عبر نظام DNA. ويحمل كل أصل مُعرِّفاً فريداً، ومُدخلات تقييم مستمرة، وسجلّ امتثال كاملاً منذ الإنشاء.
ينصّ على احتياطي دائم تحدّد المؤسسة الراعية حجمه لدعم هيكل الاسترداد الذي تختاره. وقد صُمّمت التدفقات الواردة من الوثائق المستحقة ومن نشاط السوق الثانوية لتغذية المجمّع على نحو متجدّد.
يوفّر رأس مال قصير الأجل لاقتناء الوثائق قبل تخصيصها لمجمّع الأصول. وقد صُمّمت هذه التسهيلات لتعمل بدورات متجدّدة، فتموّل عمليات الاقتناء الجديدة كلما انتقلت الوثائق المسوّاة إلى المراحل التالية. ويموّل الفارق بين تكلفة الاقتناء وجدول الاستحقاقات المتدرّج شقَّ العائد التعاقدي في النموذج.
الصيغ التي يمكن للنموذج دعمها
نطاق الصيغ المؤسسية التي يمكن للمُصدِر تهيئة نموذج LiqueFixed ضمنها. وهي الهياكل التي يدعمها التدرّج الزمني — لا أوعية تطرحها LiqueFi أو ترعاها أو توزّعها. أمّا اختيار الصيغة والتسجيل والتوزيع فقرارات تخصّ المُصدِر.
هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية أو عرض أوراق مالية أو دعوة لشراء أو بيع أي أداة مالية. يجب توجيه جميع الاستفسارات إلى info@liquefi.life.
يحتوي هذا الموقع الإلكتروني على بيانات تطلعية بشأن فرص السوق وقدرات المنصة. تنطوي هذه البيانات على مخاطر معروفة وغير معروفة وشكوك وعوامل أخرى قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية جوهرياً. الأداء السابق لا يعد مؤشراً على النتائج المستقبلية.