Una nueva categoría de renta fija
Diseñado para construirse sobre la infraestructura de LiqueFex OS, el modelo LiqueFixed describe cómo puede construirse un instrumento de renta fija a partir de colateral de life settlements — combinando estructura de grado institucional con una arquitectura de flujos de caja previamente no disponible en esta clase de activo.
"LiqueFixed es una metodología de escalonamiento para construir renta fija de doble vía a partir de colateral de life settlements — fraccionable en cualquier denominación y diseñada para liquidarse a través de la infraestructura de custodia existente. Los instrumentos son del emisor; el modelo y la infraestructura que lo sustenta son nuestros."
LiqueFixed es un modelo de construcción, no un fondo. Es una metodología matemática de escalonamiento para construir instrumentos de renta fija a partir de colateral de life settlements. LiqueFi no emite, patrocina ni financia instrumentos construidos sobre él — lo hacen los gestores de activos. LiqueFi licencia el modelo y aporta la infraestructura subyacente.
Una vez que una póliza está en fideicomiso y la aseguradora reconoce al fideicomiso como propietario, las operaciones posteriores mueven intereses beneficiarios y no la póliza en sí. Las transferencias se liquidan sin intervención de la aseguradora — eliminando las semanas de tramitación y de reverificación de la cadena de titularidad que hoy exige cada operación terciaria.
El modelo estructura los flujos de caja en dos vías distintas: una vía de rendimiento contractual financiada por el diferencial entre el coste de adquisición en almacén y el calendario escalonado de vencimientos, y una vía residual que refleja el rendimiento realizado de las pólizas subyacentes frente a sus expectativas de vida modelizadas. Ambas tienen origen separado y no son derechos sobre los mismos flujos de caja.
El modelo admite el fraccionamiento en cualquier denominación, permitiendo el acceso a carteras institucionales de cualquier tamaño. La exposición puede calibrarse con precisión a los requisitos de asignación sin restricciones de umbral mínimo.
Los instrumentos construidos sobre el modelo LiqueFixed están diseñados para la transferibilidad secundaria, estructurados para acceder a través de la infraestructura bancaria de custodia existente. Las condiciones de liquidez y reembolso las fija el emisor, no el modelo.
La transferibilidad es una propiedad del modelo. El reembolso es decisión del emisor.
El escalonamiento admite toda la gama de estructuras de reembolso — cerrada, de intervalo y continua — siendo la institución patrocinadora la que elige entre ellas según su propia gestión de liquidez. Las restricciones de reembolso existen en esta clase de activo por una razón: cuando la demanda de reembolso supera la oferta del mercado secundario, el patrocinador debe liquidar pólizas subyacentes, y eso ocurre al ritmo del subyacente y no del instrumento. El modelo acomoda las estructuras conservadoras que esta clase de activo requiere en lugar de darlas por resueltas.
Cinco fondos. Un instrumento. Dos vías de rendimiento.
El modelo se apoya en cinco componentes de pool interconectados — cada uno contribuyendo a la estructura de flujos de caja de doble vía. Los pools están diseñados para administrarse dentro de LiqueFex OS, con las funciones de cumplimiento, liquidación e insumos de valoración operando a través de esa infraestructura subyacente una vez construida. La financiación, el dimensionamiento de reservas y la política de reembolso los determina la institución patrocinadora, no el modelo.
Solicitar Sesión InformativaCinco fondos interconectados
Componentes configurables del modelo. Las descripciones siguientes son especificaciones de diseño; un emisor parametriza cada pool cuando construye un instrumento.
Gestiona la exposición actuarial de la cartera mediante modelización sistemática de la expectativa de vida. Los pagos de primas y el calendario de vencimientos están diseñados para calibrarse de forma continua frente a los datos agregados de longevidad del Sistema DNA.
Absorbe y redistribuye el riesgo a nivel de portafolio entre instrumentos. Los límites de concentración, la exposición por aseguradora y la diversificación demográfica se aplican estructuralmente a través de la arquitectura de cumplimiento de LiqueFex OS.
Mantiene las pólizas de life settlement subyacentes identificadas y monitorizadas mediante el Sistema DNA. Cada activo lleva un identificador único, insumos de valoración continuos y un historial de cumplimiento completo desde su originación.
Prevé una reserva permanente dimensionada por la institución patrocinadora para respaldar la estructura de reembolso elegida. Los flujos de entrada procedentes de pólizas vencidas y de la actividad del mercado secundario están diseñados para reponer el pool de forma continua.
Aporta capital a corto plazo para adquirir pólizas antes de asignarlas al pool de activos. La facilidad está diseñada para renovarse de forma continua, financiando nuevas adquisiciones a medida que las pólizas liquidadas avanzan. El diferencial entre el coste de adquisición y el calendario escalonado de vencimientos financia la vía de rendimiento contractual del modelo.
Los formatos que el modelo puede admitir
La gama de formatos institucionales en los que un emisor puede configurar el modelo LiqueFixed. Son las estructuras que admite el escalonamiento — no vehículos que LiqueFi coloque, patrocine o distribuya. La elección del formato, el registro y la distribución son decisiones del emisor.
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