En ny kategori av räntebärande instrument
Utformad för att bygga på LiqueFex OS-infrastrukturen beskriver LiqueFixed-modellen hur ett ränteinstrument kan konstrueras av life settlement-säkerheter — och förenar struktur av institutionell klass med en kassaflödesarkitektur som tidigare inte funnits i denna tillgångsklass.
"LiqueFixed är en laddering-metodik för att konstruera räntebärande instrument i två spår av life settlement-säkerheter — delbara i valfri valör och utformade för avveckling genom befintlig depåinfrastruktur. Instrumenten tillhör emittenten; modellen och infrastrukturen under den är våra."
LiqueFixed är en konstruktionsmodell, inte en fond. Det är en matematisk laddering-metodik för att bygga ränteinstrument av life settlement-säkerheter. LiqueFi emitterar, sponsrar eller finansierar inte instrument byggda på den — det gör kapitalförvaltare. LiqueFi licensierar modellen och tillhandahåller den underliggande infrastrukturen.
När en försäkring väl ligger i trust och försäkringsbolaget erkänner trusten som ägare överför efterföljande affärer ekonomiska intressen i stället för försäkringen i sig. Överlåtelser avvecklas utan försäkringsbolagets medverkan — vilket eliminerar de veckor av handläggning och omprövning av äganderättskedjan som varje tertiäraffär kräver i dag.
Modellen strukturerar kassaflöden i två skilda spår: ett avtalat avkastningsben som finansieras av skillnaden mellan förvärvskostnaden i warehouse och den trappade förfalloplanen, och ett residualben som speglar det realiserade utfallet för de underliggande försäkringarna i förhållande till deras modellerade förväntade livslängd. De har skilda källor och är inte anspråk på samma kassaflöden.
Modellen medger uppdelning i valfri valör och ger därmed tillträde över institutionella portföljstorlekar. Exponeringen kan kalibreras exakt efter allokeringskrav, utan krav på lägsta tröskel.
Instrument byggda på LiqueFixed-modellen är utformade för överlåtbarhet på andrahandsmarknaden och strukturerade för åtkomst genom befintlig depåbanksinfrastruktur. Likviditets- och inlösenvillkor sätts av emittenten, inte av modellen.
Överlåtbarhet är en egenskap hos modellen. Inlösen är emittentens beslut.
Laddering stödjer hela spannet av inlösenstrukturer — sluten, intervallbaserad och löpande — där den sponsrande institutionen väljer mellan dem utifrån sin egen likviditetsstyrning. Inlösenbegränsningar finns i denna tillgångsklass av ett skäl: när inlösenefterfrågan överstiger andrahandsmarknadens bud måste sponsorn avyttra underliggande försäkringar, och det sker i den underliggande tillgångens takt, inte instrumentets. Modellen rymmer de försiktiga strukturer denna tillgångsklass kräver i stället för att bortse från dem.
Fem pooler. Ett instrument. Två avkastningsspår.
Modellen bygger på fem sammankopplade poolkomponenter — var och en bidrar till kassaflödesstrukturen i två spår. Poolerna är avsedda att administreras inom LiqueFex OS, där funktioner för regelefterlevnad, avveckling och värderingsindata är tänkta att löpa genom den underliggande infrastrukturen när den är byggd. Finansiering, reservdimensionering och inlösenpolicy bestäms av den sponsrande institutionen, inte av modellen.
Begär briefingFem sammankopplade pooler
Konfigurerbara komponenter i modellen. Beskrivningarna nedan är designspecifikationer; en emittent parametersätter varje pool när ett instrument konstrueras.
Hanterar den aktuariella exponeringen i portföljen genom systematisk modellering av förväntad livslängd. Premiebetalningar och förfallotidpunkter är utformade för att kalibreras löpande mot aggregerade livslängdsdata från DNA System.
Absorberar och omfördelar risk på portföljnivå mellan instrument. Koncentrationsgränser, försäkringsgivarexponering och demografisk diversifiering upprätthålls strukturellt genom LiqueFex OS regelefterlevnadsarkitektur.
Håller de underliggande life settlement-försäkringar som identifieras och följs via DNA System. Varje tillgång bär en unik identifierare, löpande värderingsindata och en fullständig efterlevnadshistorik från originering.
Möjliggör en stående reserv vars storlek den sponsrande institutionen fastställer för att stödja den valda inlösenstrukturen. Inflöden från förfallna försäkringar och andrahandsmarknadsaktivitet är utformade att fylla på poolen löpande.
Tillhandahåller kortfristigt kapital för att förvärva försäkringar innan de allokeras till tillgångspoolen. Faciliteten är utformad att rulla löpande och finansiera nya förvärv allteftersom avvecklade försäkringar går vidare. Skillnaden mellan förvärvskostnad och den trappade förfalloplanen finansierar modellens avtalade avkastningsben.
De format modellen kan stödja
Spannet av institutionella format som en emittent kan konfigurera LiqueFixed-modellen i. Det är de strukturer laddering stödjer — inte vehiklar som LiqueFi placerar, sponsrar eller distribuerar. Val av format, registrering och distribution är emittentens beslut.
Detta innehåll är endast i informationssyfte och utgör inte investeringsrådgivning, ett värdepapperserbjudande eller en uppmaning att köpa eller sälja något finansiellt instrument. Alla förfrågningar ska riktas till info@liquefi.life.
Denna webbplats innehåller framåtblickande uttalanden om marknadsmöjligheter och plattformens kapacitet. Dessa uttalanden innefattar kända och okända risker, osäkerheter och andra faktorer som kan leda till att faktiska resultat skiljer sig väsentligt. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.